[phpBB Debug] PHP Warning: in file [ROOT]/includes/bbcode.php on line 488: preg_replace(): The /e modifier is no longer supported, use preg_replace_callback instead
[phpBB Debug] PHP Warning: in file [ROOT]/includes/bbcode.php on line 488: preg_replace(): The /e modifier is no longer supported, use preg_replace_callback instead
[phpBB Debug] PHP Warning: in file [ROOT]/includes/bbcode.php on line 488: preg_replace(): The /e modifier is no longer supported, use preg_replace_callback instead
[phpBB Debug] PHP Warning: in file [ROOT]/includes/bbcode.php on line 488: preg_replace(): The /e modifier is no longer supported, use preg_replace_callback instead
[phpBB Debug] PHP Warning: in file [ROOT]/includes/bbcode.php on line 488: preg_replace(): The /e modifier is no longer supported, use preg_replace_callback instead
[phpBB Debug] PHP Warning: in file [ROOT]/includes/bbcode.php on line 488: preg_replace(): The /e modifier is no longer supported, use preg_replace_callback instead
[phpBB Debug] PHP Warning: in file [ROOT]/includes/bbcode.php on line 488: preg_replace(): The /e modifier is no longer supported, use preg_replace_callback instead
[phpBB Debug] PHP Warning: in file [ROOT]/includes/bbcode.php on line 488: preg_replace(): The /e modifier is no longer supported, use preg_replace_callback instead
[phpBB Debug] PHP Warning: in file [ROOT]/includes/bbcode.php on line 488: preg_replace(): The /e modifier is no longer supported, use preg_replace_callback instead
[phpBB Debug] PHP Warning: in file [ROOT]/includes/bbcode.php on line 488: preg_replace(): The /e modifier is no longer supported, use preg_replace_callback instead
[phpBB Debug] PHP Warning: in file [ROOT]/includes/bbcode.php on line 488: preg_replace(): The /e modifier is no longer supported, use preg_replace_callback instead
[phpBB Debug] PHP Warning: in file [ROOT]/includes/bbcode.php on line 488: preg_replace(): The /e modifier is no longer supported, use preg_replace_callback instead
[phpBB Debug] PHP Warning: in file [ROOT]/includes/bbcode.php on line 488: preg_replace(): The /e modifier is no longer supported, use preg_replace_callback instead
[phpBB Debug] PHP Warning: in file [ROOT]/includes/bbcode.php on line 488: preg_replace(): The /e modifier is no longer supported, use preg_replace_callback instead
[phpBB Debug] PHP Warning: in file [ROOT]/includes/bbcode.php on line 488: preg_replace(): The /e modifier is no longer supported, use preg_replace_callback instead
[phpBB Debug] PHP Warning: in file [ROOT]/includes/bbcode.php on line 488: preg_replace(): The /e modifier is no longer supported, use preg_replace_callback instead
[phpBB Debug] PHP Warning: in file [ROOT]/includes/bbcode.php on line 488: preg_replace(): The /e modifier is no longer supported, use preg_replace_callback instead
[phpBB Debug] PHP Warning: in file [ROOT]/includes/bbcode.php on line 488: preg_replace(): The /e modifier is no longer supported, use preg_replace_callback instead
[phpBB Debug] PHP Warning: in file [ROOT]/includes/bbcode.php on line 488: preg_replace(): The /e modifier is no longer supported, use preg_replace_callback instead
[phpBB Debug] PHP Warning: in file [ROOT]/includes/bbcode.php on line 488: preg_replace(): The /e modifier is no longer supported, use preg_replace_callback instead
[phpBB Debug] PHP Warning: in file [ROOT]/includes/bbcode.php on line 488: preg_replace(): The /e modifier is no longer supported, use preg_replace_callback instead
[phpBB Debug] PHP Warning: in file [ROOT]/includes/bbcode.php on line 488: preg_replace(): The /e modifier is no longer supported, use preg_replace_callback instead
[phpBB Debug] PHP Warning: in file [ROOT]/includes/bbcode.php on line 488: preg_replace(): The /e modifier is no longer supported, use preg_replace_callback instead
[phpBB Debug] PHP Warning: in file [ROOT]/includes/bbcode.php on line 488: preg_replace(): The /e modifier is no longer supported, use preg_replace_callback instead
[phpBB Debug] PHP Warning: in file [ROOT]/includes/bbcode.php on line 488: preg_replace(): The /e modifier is no longer supported, use preg_replace_callback instead
[phpBB Debug] PHP Warning: in file [ROOT]/includes/bbcode.php on line 488: preg_replace(): The /e modifier is no longer supported, use preg_replace_callback instead
[phpBB Debug] PHP Warning: in file [ROOT]/feed.php on line 173: Cannot modify header information - headers already sent by (output started at [ROOT]/includes/functions.php:3891)
[phpBB Debug] PHP Warning: in file [ROOT]/feed.php on line 174: Cannot modify header information - headers already sent by (output started at [ROOT]/includes/functions.php:3891)
Форум компании "Единый финансовый центр" Обсуждение вопросов, связанных с финансовой помощью физическим и юридическим лицам 2016-08-24T09:13:35+00:00 http://forum.centrobank.su/feed.php?f=37 2016-08-24T09:13:35+00:00 2016-08-24T09:13:35+00:00 http://forum.centrobank.su/viewtopic.php?t=455866&p=535200#p535200 <![CDATA[Финансы и инвестиции • Что такое бинарные опционы?]]>
Девять из десяти предлагаемых брокеров опционов – вовсе не брокеры. Это конторы букмекеров, обслуживающие ставки на падение или рост цены различных инструментов за некоторый временной промежуток. На территорию межбанка сделки не попадут,брокер получит прибыль от потерь денег участников. Такие компании делают все что угодно чтобы клиент не выигрывал, так как выигрыш для них потенциальный расход . Поэтому не следует доверять свои кровные накопления первому попавшемуся псевдоброкеру бинарных опционов.

Несмотря на огромное количество предлагаемых ресурсов во всемирной паутине, очень много лохотрона, но есть и весьма достойные компании. Поиск таковых стоит проводить используя публичные рейтинги и рекомендации проверенных компетентных знакомых.

Для заработка на опционах, в первую очередь, нужно умело контролировать риски и потери, с самого начала отказаться от фантазий, что сразу будет огромная прибыль. Уважающий себя финансовый эксперт с уверенностью скажет, что доход в месяц в 2-3 процента - отличный показатель для финансового рынка.

Контролировать эмоции, капитал, риски – важность первой статьи. Необходимость отработанной стратегии моментально становится не особо важной.

Необходимо знать и понимать принципы финансового рынка, а также его строение. Каждый кто решает зарабатывать, должен освоить основные моменты рынок, финансовые институты (брокеры), а также торговли других трейдеров – потому что против него ведется вся торговля. В данной сфере можно верить только и только себе, психике, умению оценивать и анализировать себя и ситуацию. Никогда не следует доверять исключительно индикаторам, торговым сигналам и данным с сайтов, и новостям с этих сайтов.

Нужно быть как никогда дисциплинированным. Рыночные спекуляции больше напоминают марафонский забег, чем бега спринтера. Нужно спокойно переносить потери, так как бывают потери бывают единичными и периодическими. Нельзя поддаваться эйфории после прибыли.

Терпение, торговая стратегия, адекватные менеджмент и рискменеджмент – залог вашего успеха в заработке на бинарных опционах.

Как же зарабатывать на бинарных опционах? Один из самых важных факторов это самоанализ. Если есть неплохая стратегия, способная приносить прибыль, нужно уметь правильно анализировать торговлю и свои способности анализа рынка, проводя тщательную статистику работы. Все это скажется на вашем будущем, все умения станут профессиональными навыки.

Подробно что такое бинарные опционы на самом деле и как с ними работать читайте по ссылке, там же вы узнаете какие стратегии существуют и т.д.

Успешная торговля требует приличный капитал. Существуют характерные опасности. Можно потерять интерес к такому виду заработка, так как доход не будет вас устраивать, а прибыль зависит от размера вашего вклада - размера вложений. Можно пробовать заработать намного больше, увеличить риски, что приведет к полной потере вашего депозита или к нежелательным убыткам.

Как зарабатывать на бинарных опционах? Самое важное - помнить и не забывать о контроле эмоций и психологии, и не забывать, что трейдинг - это не казино. Это ваша работа, которая будет требовать знаний, дисциплины, терпения.

Статистика: Добавлено Иван Семёнов — 24 авг 2016, 09:13


]]>
2016-08-23T09:06:05+00:00 2016-08-23T09:06:05+00:00 http://forum.centrobank.su/viewtopic.php?t=455862&p=535196#p535196 <![CDATA[Финансы и инвестиции • Управление инвестициями]]>
Статус инвестора могут иметь организации (пенсионные фонды, страховые компании, корпорации, образовательные, благотворительные учреждения и прочие) или физические лица (напрямую, через инвестиционные договора или коллективное инвестирование, к примеру, через биржевые фонды или паевые инвестиционные фонды).

Часто термин «управление активами» применяется для определения управления инвестициями, когда имеется в виду коллективное инвестирование, в то же время, управление фондами – это уже общий термин, который можно применять к любой форме институциональных инвестиций, и к управлению инвестициями, в случае частного инвестирования.

Инвестиционные менеджеры, специализирующиеся на управлении консультативного или дискреционного типа от имени (обычно, состоятельных) частных инвесторов, обычно предоставляют свои услуги, как управление инвестиционным портфелем или управление средствами, зачастую в контексте своего рода частного банкинга.

Оказавшись в сфере компетенции в отрасли финансовых услуг, большинство ведущих мировых компаний являются, хотя бы частично, инвестиционными менеджерами, использующими миллионы сотрудников.

Понятие «управляющий фондом» (в США – инвестиционный консультант) может относиться к фирме, предоставляющей услуги в сфере управления инвестиций, и к человеку, принимающему решения в контексте управления капиталом.

Компании, осуществляющие управление инвестициями

Бизнесу в сфере управления инвестициями характерны несколько нюансов, включающих наем профессиональных фондовых управляющих, исследования (классов активов и отдельных активов), сделки, маркетинг, подготовку докладов, внутренний аудит и урегулирование споров.

Крупнейшие менеджеры финансовых фондов – это компании, предоставляющие весь комплекс услуг по инвестированию, от начала и до получения прибыли.

Кроме специалистов, определяющих рыночные сегменты для выгодных вложений (маркетологов) и специалистов, направляющих инвестиции (управляющих фондами), есть также:

юридический персонал (обеспечивающий согласование действий с законодательными ограничениями);
специалисты по внутреннему аудиту различных типов (изучающие управление и внутренние системы);
компьютерные эксперты,
финансовые контроллеры (учитывают собственные средства и расходы таких организаций),
а также работники «бэк офиса» (отслеживают и записывают оценки и операции для всех клиентов организации).

К основным проблемам относятся:

Выручка прямо зависит от рыночных оценок, соответственно, при значительном падении стоимости активов может произойти резкое уменьшение прибыли, в сравнении с затратами.
Сложность в поддержании производительности фонда на уровне «выше среднего», в период плохой работы клиенты всегда нетерпеливы; успешным менеджерам фондов нужно платить крупные деньги, причем их могут переманить конкуренты.
Выход фонда на уровень производительности «выше среднего» находится в зависимости от уникальных умений управляющего фондом, но, клиенты не предпочитают делать результаты своих инвестиций зависимыми от навыков нескольких лиц, им больше хочется наблюдать стабильный успех всей организации, как результат единой внутренней дисциплины и философии.
Аналитики, генерирующие доходы выше среднего, зачастую становятся довольно состоятельными, поэтому стараются избежать корпоративной занятости, чтобы уделить время управлению собственными вложениями.


Представление инвесторов

Под контролем учреждений (институтов) зачастую находятся очень крупные пакеты акций. Как правило, они работают, как тайные агенты, а не прямые собственники.

В теории у владельцев акций есть много прав в плане внесения изменений в организации посредством голосующих акций, и, соответственно, они могут оказывать значительное давление на менеджеров, а если понадобится, то даже переизбирать их в ходе годовых и других собраний.

Есть общепризнанное мнение, что акционеры, а, в этом случае, это организации, работающие в качестве агентов, имеют возможность и должны в большей степени влиять на компании, акции которых им принадлежат (к примеру, контролировать менеджеров и приводить их к ответственности, дабы обеспечить эффективную работу компании).

Эти действия усилят давление тех (регуляторов и Совета), кто занимается управлением.

Но, есть проблема в том, как организация должна реализовывать эту власть. Один из методов для организации – просто принимать решения, другой – проводить опрос среди своих бенефициаров.

Допустим, чтобы учреждение провело опрос, оно должно:

1) проголосовать всеми акциями и решить большинством голосов;
2) провести раздельное голосование (если это допустимо), согласно пропорциям голосования;
3) или учесть мнение воздержавшихся и проголосовать лишь акциями тех, кто ответил.


Ценовые сигналы, которые генерируют большие активные менеджеры, владеющие или не владеющие акциями, могут поспособствовать изменению управления.

К примеру, это та ситуация, когда активный большой менеджер решает продать свою позицию в организации, вследствие чего (возможно) снижаются котировки акций, а также, что еще важнее, теряется доверие рынков к этой управлявшей компании, что провоцирует определенные изменения в команде управления.

Есть более активные учреждения, они решают вопросы оперативно. К примеру, некоторые компании полагают, что есть инвестиционные преимущества от накопления крупных миноритарных пакетов акций (от 10%) и оказания давления на управленческие решения с целью реализации значительных перемен в бизнесе.

Имеет место также и более устойчивый вариант давления, которому подвергаются управленческие команды со стороны крупных учреждений, использующих для этого PR и убедительные речи.

В то же время, есть некоторые ведущие инвестиционные менеджеры (такие как «Vanguard» и «BlackRock»), они просто защищают собственные интересы каждой компании, при этом сокращают стимулы влияния на руководство.

К такой стратегии привело то, что в приоритете инвестиционного менеджера узкий круг честных и открытых отношений с менеджерами компании, а не осуществление ими контроля.

Тем самым менеджеры получают возможность принимать более успешные инвестиционные решения.

В национальном контексте, точки зрения на представление акционеров могут отличаться, но им всегда уделяется важное место. В США законы соблюдаются, в ином случае неизбежен спор и судебное разбирательство, акционеры пользуются законом как рычагом, с помощью которого оказывают влияние на управляющие команды.

Американские же фирмы стараются в целом удовлетворить именно желание акционеров, а японцы предпочитают найти консенсус, сделать так, чтобы было выгодно всем заинтересованным сторонам (что подкрепляется сильными профсоюзами и трудовым законодательством).

Объемы сферы управления глобальными фондами


Активы, находящиеся в сфере управления глобальными фондами, то есть коллективными фондами в США, имеющими право на инвестирование в американские и зарубежные ценные бумаги, на протяжении 2010 года выросли на 10% и составили $79,3 триллиона.

Включая альтернативные активы (биржевые фонды, фонды прямых инвестиций, хедж-фонды, государственные инвестиционные фонды), и средства состоятельных личностей, активы в сфере управления глобальными фондами достигли порядка $117 триллионов. За 2010 год рост составил 14% в сравнении с предыдущим годом, что обусловлено восстановлением фондовых рынков на протяжении года, а также притоком новых вложений.

На данный момент США – это крупнейший источник средств, которые составляют половину обычных активов, находящихся в управлении, а это $36 триллионов. Второе место по величине занимает Великобритания, и на данный момент эта страна по инвестиционным объемам является лидером Европы, ее доля в общемировом объеме составляет 8%.

Люди, процесс и философия в сфере управления инвестициями


Принцип 3-х P (люди, процесс, философия) часто применяется в качестве описания причины, которая привела к тому, что руководители могут давать результат на уровне выше среднего.

В этом контексте важную роль играют следующие вопросы:

Кто они?
Каким образом их выбрали?
Каков их возраст?
Кто и перед кем отвечает?
Насколько глубока команда (понимает ли каждый член команды процесс и философию, которые буду применяться)?
И, важнее всего, насколько долго эта команда ведет такую совместную деятельность?


Жизненно важную роль играет именно последний вопрос, поскольку команда остается всегда на месте, производительность зависит в первую очередь от нее, клиенты меняются, команда же – не должна. Если в команде произошли сильные изменения (к примеру, при слишком высокой текучке кадров), то вероятно, информация о производительности, которая была получена до этого (по сути, в старой команде), будет не совсем актуальной.

Философия – это по сути то, во что верит инвестиционная организация, какие принципы она преследует.

К примеру:

1) Какие акции приобретет менеджер – растущие, оцененные, а может их комбинацию?
2) Есть ли у менеджеров доверие выбранному времени рынка (и на чем оно основано?
3) В работе они руководствуются результатами собственной команды исследований или внешними данными? Хорошо, если каждое названное фундаментальное убеждение будет подтверждено данными отчетности.

К примеру:

1) Какой комплекс активов исследуется прежде, чем будут определены конкретные активы как подходящие инвестиции?
2) Как менеджер определяет, что и когда покупать?
3) Как менеджер определяет, что и когда продавать?
4) Кто имеет право принимать решения, принимаются ли они коллективно?
5) Какие контрольные функции применяются, чтобы удостовериться, что не произойдет возникновение неправильного фонда (который будет отличаться от остальных фондов, не выполняя задачи, которые от него требуются)?


Инвестиционный портфель и инвестиционный менеджер
Советник сертифицированного инвестиционного учреждения должен проанализировать, и оценить риски, и потребности каждого клиента. После этого, советник может рекомендовать подходящие варианты инвестирования.

Распределение активов при доверительном управлении

Есть различные классы активов, специалисты активно и широко их обсуждают, но существует 4 общих класса: товары, недвижимое имущество, облигации и акции.
По каждому классу активов демонстрируется своя рыночная динамика, разные эффекты взаимодействия, соответственно, распределение средств по классам активов значительно скажется на результатах деятельности фонда.

Согласно некоторым исследованиям, распределение по классам активов тяжелее спрогнозировать, нежели выбор индивидуальных предприятий при определении прибыльности портфеля.

Можно с уверенностью сказать, что вся суть навыков хорошего инвестиционного менеджера – это умение распределять активы, понимание того, что может оказаться лучше, чем установленные ориентиры.

Долгосрочная рентабельность инвестиций

Вкладывая в разные активы, необходимо изучать информацию по долгосрочным доходам, а также об отдаче инвестиций за определенные промежутки времени и в среднем за некий период. К примеру, на протяжении довольно долгого периода владения (допустим, 10 и более лет) практически во всех странах акции принесли больше доходов, нежели облигации, а облигации дали больший доход, нежели наличность.

Исходя из финансовой теории, данное явление связано с тем, что акции более рискованные (более волатильные), нежели облигации, рискованность которых при этом, больше, чем у наличных.

Диверсификация инвестиционного портфеля

Наряду с распределением активов, управляющими фондами учитывается степень диверсификации, подходящая конкретному клиенту (при этом берутся во внимание также его предпочтения по рискам), и, соответственно, составляется перечень запланированных владений.
Методика диверсификации портфеля разработана Марковицем (затем дополнена и улучшена многими другими экономистами и финансистами).

Для эффективной диверсификации, управляющий должен проводить корреляцию между доходностью ответственности и доходностью активов, внутренними проблемами конкретного портфеля (насколько волатильны индивидуальные владения), а также кросс-корреляцию между рентабельностью разных типов активов.

Стили инвестиционного управления

Существуют различные стили управления фондами, которыми может руководствоваться организация.

К примеру:

1) значение,
2) рост,
3) рост по адекватной стоимости (GARP),
4) небольшая капитализация,
5)нейтральный рынок и прочие.


У каждого подхода есть индивидуальные особенности, и в различных финансовых ситуациях у них могут быть разные рисковые характеристики.

К примеру:

стиль «рост» (приобретение активов с быстро растущей ценой) дает наилучший эффект, когда недостаточно компаний, которые могут этот рост генерировать;
и, наоборот, если таких компаний предостаточно, то считается, что наилучший эффект, как правило, дает стиль «значение».

Как измеряется эффективность доверительного управления?

Очень часто в качестве «лакмусовой бумажки» управления фондами используется доходность фонда. А если имеется в виду институциональный контекст, то ее точное измерение – это осознанная необходимость.

Для этой цели проводится измерение производительности каждого фонда (обычно, это делается ради внутренних целей элементов каждого фонда), который находится в управлении институтов, также в измерении производительности участвуют внешние факторы, специализирующиеся именно на анализе производительности.

Крупные компании, занимающиеся измерением производительности (к примеру, американская «Frank Russel» или европейская «BI-SAM»), осуществляют сбор общих сведений по отрасли, к примеру, показывающих, как фонды вели себя с данными индексами и аналогичными группами в разные периоды.

В типичных случаях (к примеру, касательно фонда прямых инвестиций) расчеты проводятся (если побеспокоился клиент) за каждый квартал, при этом отображается процентное изменение в сравнении с прошлым кварталом (допустим, общая прибыль выросла на 4,6% в долларах США).

Данная цифра сравнивается с иными фондами такого типа, которые управляются организацией (в целях отслеживания внутреннего контроля), рабочими параметрами в аналогичных группах, и с имеющимися индексами (естественно, при наличии таковых) или специально составленными тестами для определения производительности, зависимо от ситуации.
Проще говоря, инвестиционным компаниям, вероятно, прекрасно подходит оценка производительности за длительные периоды (к примеру, 3 - 5 лет), чтобы убедить клиентов. Краткосрочные колебания производительности в таких оценках уже сглажены, то же самое касается и влияния экономического цикла.

С краткосрочными показателями все может быть гораздо тяжелее, однако, заинтересованность в них проявляет вся отрасль, они очень сильно сказываются на отношениях с клиентами, что в свою очередь связано с бизнес - рисками для самих компаний.
Если сделать это уже после вычета налогов – это плюс для инвестора, однако, у каждого инвестора может быть своя налоговая позиция.

Что же касается измерений до налогообложения, то они способны вводить в заблуждение, что особенно актуально для режимов, реализующих налоговую прибыль от роста капитала (также и не реализующих).

сть несколько решений этой проблемы, самая распространенная – это сообщение о положении, которое сложилось после налогообложения некоторым типичным налогоплательщикам.

Эффективность доверительного управления при учете рисков


Измерение эффективности – это не только оценка доходности фонда, нужно также изучить иные компоненты фонда, которые могут быть интересными инвесторам, среди них принятые рисковые меры.

Как часть оценки эффективности также выступают и некоторые иные аспекты:

Оценка того, смог ли менеджер добиться поставленной цели.
Достаточно ли высока рентабельность, чтобы допустить определенные риски.
Каково соотношение эффективности с этим же показателем в других фондах подобного типа.
Есть ли связь между управлением портфелем и умением или удачей менеджера.


На каждый из этих вопросов должен быть дан ответ, вследствие чего появились более сложные показатели эффективности, большинство из которых перекочевало в современную теорию портфеля.

Модель оценки основного капитала, которая была в 1964 году разработана Шарпом, содержит такое понятие как награждение риска. Также в ней были получены первые критерии эффективности, имеющие поправку на рисковые коэффициенты (коэффициент информации, коэффициент Шарпа).

Простейшим и наиболее популярным показателем производительности принято считать коэффициент Шарпа. Он используется для измерения доходности портфеля поверх безрисковой ставки в сравнении с общими рисками портфеля. По словам специалистов, данная мера является абсолютной, так как не соотносится ни с одним ориентиром, избегает недостатков, вызванных некачественным подбором ориентира.

В то же время, она не дает возможности разделения выполнения рынка, с которым менеджер работает при формировании портфеля. Коэффициент информации – это уже более общая форма коэффициента Шарпа, в нем происходит замена безрискового актива на эталонный портфель.

Это относительная мера, поскольку результаты портфеля оцениваются с отсылкой к ориентиру, что приводит к сильной зависимости результата от выбранного эталона.

Для получения портфеля альфа измеряется разница между доходами эталонного портфеля и исследуемого. Данная мера на данный момент считается единственным надежным критерием производительности, который используется в оценке активного управления.

В действительности, нам необходимо отличать нормальный доход, обеспеченный справедливой платой за воздействие на портфель различных рисков, и доход, полученный путем пассивного управления, за счет неправильной работы (либо в случае выхода рабочих параметров за установленные рамки), вследствие навыка менеджера (либо его неудачи), или, как результат выбора временного диапазона на рынке, удачи или выбора запаса.

Доходность портфеля можно оценивать, применяя факторные модели. Первая модель, которую предложил Йенсен (1968), строится на базе «CAPM» и разъясняет прибыльность портфеля лишь индексом рынка, являющимся единым фактором.

Но, можно быстро прийти к выводу, что один фактор – это слишком мало, он не дает возможности понять хорошая или плохая у портфеля доходность, соответственно, нужно брать во внимание и другие факторы.
Данные факторы – размер компании, который изменяется в ее рыночной капитализации, и коэффициент «Book-to-market» (стоимость акций по балансу к их рыночной стоимости). Позже Френчем и Фамой была разработана трехфакторная модель, которой описывалась нормальная прибыль портфеля.

Кархарт (1997) начал добавлять импульс, как четвертый фактор, дабы брать во внимание краткосрочное постоянство дохода.

К тому же, интерес, в плане измерения производительности, имеет также модель изучения стиля, которую предложил Шарп (1992), ее факторы – это показатели стиля. Данная модель предусматривает оценивание каждого портфеля при помощи линейных комбинаций индексов стиля, наиболее хорошо копирующих деление стиля портфеля. Эти комбинации также позволяют получить точную оценку альфы по портфелю.

Сертификация или образование в сфере управления инвестициями

Последнее время все больше бизнес - школ вносят в свои программы «Управление активами» или «Управление инвестициями», и дают по этим специализациям степень бакалавра.

Людям, которые собираются в дальнейшем развиваться, как успешные инвестиционные менеджеры, степени бакалавра будет мало, понадобится дополнительное образование в отрасли бизнеса, экономики или финансов.

В Канаде практики в отрасли управления инвестициями именуются Дипломированными инвестиционными менеджерами.

Также в этой сфере может пригодиться Диплом финансового аналитика, как подтверждение инвестиционной квалификации.

Но, на данный момент нет реальных доказательств, что та или иная квалификация максимально положительно сказывается на характеристике инвестиционного менеджера, которая поможет ему обеспечить максимально высокую долгосрочную доходность инвестиций.

В этой сфере есть своя традиция – искать, брать на работу талантливых людей, щедро их вознаграждать, не сильно ориентируясь на формальную квалификацию.

Статистика: Добавлено Иван Семёнов — 23 авг 2016, 09:06


]]>
2016-08-19T09:53:29+00:00 2016-08-19T09:53:29+00:00 http://forum.centrobank.su/viewtopic.php?t=455852&p=535186#p535186 <![CDATA[Финансы и инвестиции • Правила пользования сейфовыми ячейками]]>
Арендовать сейфовую ячейку в банке может любое частное или юридическое лицо. Для физических лиц при открытии ячейки необходим лишь документ, удостоверяющий личность. Для организаций – заверенные копии учредительных документов и свидетельства о государственной регистрации, карточка с образцами оттиска печати организации и подписей уполномоченных лиц, заверенная нотариально.

Доступ к индивидуальному банковскому сейфу имеет непосредственно сам арендатор. Кроме того, арендатор имеет право предоставить право пользования ячейкой своему доверенному лицу. А вот субаренда ячейки запрещена.

Ячейка предоставляется в аренду для хранения денежных средств, ценных бумаг, документов, драгоценных металлов, других ценностей и предметов.

Категорически запрещается использовать ячейку для хранения оружия и боеприпасов, взрывоопасных, легковоспламеняющихся, дурно пахнущих веществ, наркотиков и наркотикосодержащих веществ, химических реактивов, продуктов, подверженных порче или вызывающих распространение паразитов, а также веществ, которые могут нанести ущерб размещенному в хранилище имуществу других арендаторов, зданию и другому имуществу банка, здоровью работников банка и клиентов банка.

При аренде ячейки опись ценностей и документов, подлежащих хранению, не составляется. Работник банка не присутствует при операциях клиента с содержимым ячейки.

Ячейка предоставляется во временное пользование на срок, согласованный банком и арендатором в договоре аренды. По желанию арендатора срок аренды может быть продлен. Продление договора аренды осуществляется на основании дополнительного письменного соглашения сторон.

Для получения доступа к арендованной ячейке арендатору необходимо предъявить работнику хранилища документ, удостоверяющий личность. Идентификация арендатора или доверенного лица производится по реквизитам документа, удостоверяющего личность, указанного в договоре аренды или доверенности соответственно. По желанию клиента могут быть предусмотрены специальные условия доступа к сейфовой ячейке (доступ третьего лица), для чего необходимо заключить дополнительное соглашение к договору аренды. Сейфовая ячейка открывается с помощью двух ключей: один находится у клиента, другой принадлежит банку. Такая система исключает возможность попадания в хранилище посторонних и обеспечивает сохранность ваших ценностей.

В случае утери (кражи) документа, удостоверяющего личность, или ключа от ячейки арендатор обязан в тот же день письменно сообщить об этом в банк. Банк не несет ответственность за ущерб, причиненный арендатору в связи с несвоевременным уведомлением о пропаже документа.

Факт посещения хранилища и использования ячейки арендатором или его доверенным лицом регистрируется в карточке посещений с указанием даты и времени посещения с подтверждением вышеуказанного подписью арендатора или его доверенного лица.

Безопасность имущества в сейфовой ячейке обеспечивается многоуровневой системой защиты. Это современные средства охранной и противопожарной сигнализации, системы видеонаблюдения, электронная система контроля доступа, пропускная система, круглосуточная охрана. Помещения сейфовых хранилищ соответствуют требованиям Центрального Банка РФ.

Банк несет имущественную ответственность перед арендатором за утрату содержимого ячейки, хотя, как заверяют банкиры, утраты попросту не может быть. Доступ к ячейкам жестко определен для сотрудников банка. Как правило, назначается один ответственный сотрудник, который имеет право доступа к ячейкам, но только в присутствии клиента. Помещение, где располагаются ячейки, укреплено точно так же как и хранилище банка, имеет тот же уровень защиты, аналогичную систему сигнализации, в том числе противопожарной. Посторонним лицам незаконно проникнуть в помещение, где располагаются индивидуальные банковские сейфы, также сложно, как и в хранилище банка. Но так как опись ценностей и документов, подлежащих хранению, не составляется, то банк несет ответственность перед арендатором только за сохранность ячейки, сданной в аренду, но не отвечает за сохранность находящихся в ней ценностей при наличии исправных замков и отсутствии признаков ее вскрытия.

Статистика: Добавлено Иван Семёнов — 19 авг 2016, 09:53


]]>
2016-08-10T16:40:40+00:00 2016-08-10T16:40:40+00:00 http://forum.centrobank.su/viewtopic.php?t=455833&p=535167#p535167 <![CDATA[Финансы и инвестиции • Теперь узнать о задолженности по налогам раскажет интернет]]>
В базу попали все компании не представлявшие налоговую отчетность более года и имеющие задолженность перед ФНС в сумме более 1000 рублей. Задолженость должна быть передана на взыскание судебному приставу-исполнителю. Данные собраны по состоянию на 01.07.2016

Воспользоваться сервисом можно по

Сейчас сервис работает в тестовом режиме. Мы надеемся, что сервис начнет работу в постоянном режиме, что позволит обойтись без предоставления справки об отсутствии задолженности собственнику помещения.

Статистика: Добавлено FinansistEvrei — 10 авг 2016, 16:40


]]>
2016-06-20T15:40:22+00:00 2016-06-20T15:40:22+00:00 http://forum.centrobank.su/viewtopic.php?t=455657&p=534991#p534991 <![CDATA[Финансы и инвестиции • Инвестиции в стартап: правовые варианты оформления]]>
В этой статье мы остановимся только на 3 вариантах оформления инвестиций предоставляемых стартапу: инвестиционный договор, договор займа, договор простого товарищества.
1. Инвестиционный договор

Основным правовым документом, регулирующим производственно-хозяйственные и другие взаимоотношения субъектов инвестиционной деятельности, является договор (контракт) между ними (ст.7 Закона РСФСР от 26.06.1991 N 1488-1 «Об инвестиционной деятельности в РСФСР»). В дополнение к этому применяется ГК РФ и, если подобное приемлемо, ФЗ от 25.02.1999 N 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».

При этом инвестициями является любое имущество, в том числе права, в целях извлечения прибыли (дохода) и (или) получения иного желаемого результата.

Следовательно, заключаемый инвестиционный договор между его сторонами должен предусматривать предмет договора, что именно стартапер должен будет сделать с предоставленными инвестициями (описание конкретных действий по извлечению прибыли/получения желаемого результата). Также характерно, что подобное описание будет сопровождаться указание на цели предоставления инвестиций, указание на конкретные параметры (характеристики), которым должна удовлетворять деятельность стартапера, система контроля и отчетности стартапера перед инвестором, конечный результат, наступление которого интересно инвестору и сроки его появления, предоставления последнему. Рекомендуем обратить внимание, что данному виду договору присуще и обычные условия иных договоров, включение которых может повлиять на защищенность инвестора или стартапера. Например, основания для одностороннего изменения или расторжения договора; обеспечение исполнения обязательств по инвестиционному договору (личное поручительство стартапера, если стороной по договору является не он; залог и т.д.).
2. Договор займа

По договору займа одна сторона (займодавец) передает в собственность другой стороне (заемщику) деньги или другие вещи, определенные родовыми признаками, а заемщик обязуется возвратить займодавцу такую же сумму денег (сумму займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества.В случае если в качестве передаваемого имущества выступают деньги, то целесообразно определить срок их предоставления (возврата). А также обратить внимание на обстоятельства, наступление которых можно способствовать уменьшению данного срока или влиять на изменение размера процентов за пользование предоставленной суммой.
3. Договор простого товарищества

По договору простого товарищества (договору о совместной деятельности) двое или несколько лиц (товарищей) обязуются соединить свои вклады и совместно действовать без образования юридического лица для извлечения прибыли или достижения иной не противоречащей закону цели. Стороны – только индивидуальные предприниматели и (или) коммерческие организации. В данном договоре целесообразно четко определить вклад каждого из товарищей, каким образом осуществляется использование общего имущества и кем, порядок и способы информирования товарищей о делах, порядок использования общего имущества или определения/выдела доли каждого из товарищей, порядок возмещения расходов при расторжении договора.

Показателен пример неверного понимания договора простого товарищества, допущенный его сторонами, в решении Арбитражного суда Кемеровской области от 23.08.2012 по делу № А27-9851/2012. В ходе рассмотрения данного дела было установлено заключение между 4 физическими лицами договора простого товарищества, два из которых только были зарегистрированы в качестве индивидуальных предпринимателей. По данному договору участники объединили свои вклады для создания совместного предприятия. Прибыль и расходы, полученные в результате предпринимательской деятельности, делились на две части в пропорции 50 % на 50 %. С момента заключения договора стороны вели совместный бизнес, приобретали для его развития необходимое оборудование. Однако при желании одного из участников выйти из общего дела возникли разногласия по поводу возврата имущества, его оценки и пр. Суд признал, что «спорный договор с учетом цели совместной деятельности не соответствует требованиям закона по составу участников». Следовательно, не порождает желаемых правовых последствий. Истцу отказали в защите его прав.

p.s. Изложенные варианты являются не единственными. Эти варианты могут комбинироваться между собой. Они все вместе могут присутствовать в конкретной ситуации инвестирования в стартап.

Статистика: Добавлено Анна Иванова — 20 июн 2016, 15:40


]]>
2016-06-20T15:39:52+00:00 2016-06-20T15:39:52+00:00 http://forum.centrobank.su/viewtopic.php?t=455656&p=534990#p534990 <![CDATA[Финансы и инвестиции • Судебный процесс как инвестиция: краудфандинг судебных тяжб]]>
Краудфандинг - это механизм привлечения финансирования от широких масс с целью реализации продукта, помощи нуждающимся, проведения мероприятий, поддержки бизнеса и т.д. В нашей стране данный инструмент в основном служит для сбора денег на разные творческие проекты, а доля предпринимательских проектов на краудфандинговых платформах пока совсем невелика. Российскому краудфандингу всего около трех лет, так что, очевидно, предпринимателям необходимо время, чтобы оценить данный инструмент.

А в это время в юридических кругах наших западных коллег развивается новое направление рассмотрения судебных тяжб — краудфандинг судебных исков. Суть проста: инвесторы выбирают переспективные иски, финансируют их (оплачивают услуги адвокатов и т.п.), а потом делят с истцом присуженную компенсацию.
Немного об истории финансирования судебных исков в США

Перри Волтон – одно из имен, с которым связано начало финансирования судебных исков в США. В конце 1990х Уолтон потерял свою компанию, которая занималась выдачей быстрых кредитов наличными, в связи с предъявленными ему уголовными обвинениями. По словам Уолтона, он был вынужден признать вину, так как не смог оплатить услуги адвоката. Тогда то он и загорелся идеей предоставления денежных средств людям, которым предстояло судебное разбирательство.

Когда домработнице Уолтона предстоял судебный процесс по делу об автомобильной аварии, Волтон одолжил ей 1100 $ в обмен на получение части компенсации от успеха в деле. Так, спустя почти два года он утроил эту сумму.

Тогда он начал регулярно инвестировать в судебные тяжбы, одновременно проводя семинары, продавая свою идею за огромные деньги. Но когда в отношении владельца баскетбольной команды НБА был подан иск о сексуальных домогательствах, Уолтон был уверен в успехе и вложил крупную сумму. Но дело было проиграно. Условия, по которым Уолтон предоставлял клиенту денежные средства, не предусматривали возврата суммы в случае проигрыша. Более того, женщина-истец подала иск за неправомерное вмешательство в договор между адвокатом и клиентом, в котором выиграла 1,6 млн долларов.

P.S. Раньше американская система правосудия запрещала инвестиции со стороны третьих лиц в судебные разбирательства во избежание конфликта интересов, в отличие от Австралии и Великобритании, где подобные ограничения отсутствовали и где практика финансирования исков существует около 20 лет.

В общем, в настоящее время Уолтон управляет небольшим рестораном в Лас-Вегасе.

Позже адвокатские ассоциации США решили взять пример с англосаксонских коллег. Однако противоречия в этой области так и не были окончательно разрешены.

Так, Американская ассоциация адвокатов выпустила доклад о возможных проблемах, связанных с внешним финансированием. В первую очередь, проблемы носят этический характер.

Так, если недостаточно информировать инвестора о деле, в финансировании может быть отказано. Если же напротив раскрывать все нюансы, существует риск утраты доверия клиента или раскрытия стратегий, которые лучше бы хранить в секрете.

Адвокатская тайна неприкосновенна, но компания-инвестор хочет иметь возможность оценить вероятность успеха в деле, получить доступ к материалам дела, следить за ходом процесса, чтобы решение об инвестировании было выгодным. Клиент, у которого недостаточно денежных средств, может оказаться в ситуации, в которой у него не будет иного выбора, кроме как обратиться за финансовой поддержкой к третьему лицу, так что навряд ли можно считать отказ от права на конфиденциальность добровольным.

Профессиональная независимость юристов может быть поставлена под сомнение, так как они заключают сделку с третьей стороной. Так, истцу иногда может быть выгодно "мировое соглашение", но это будет упущенная выгода для инвестора. Юристу платит инвестор, а значит, возникает опасность того, что интересы юриста и истца перестанут совпадать.

Итог таков: не считается неэтичным оказывать содействие клиентам в получении стороннего финансирования судебного иска. Ассоциации адвокатов оставляют решение вопроса законности на усмотрение судов. Но отмечают, что проблема существует, по крайней мере, потенциально.

Компания-инвестор всегда будет стремиться получить максимальную прибыль. Ведь рентабельность может быть огромной – десятки, в некоторых случаях, сотни процентов. Привлечение денег со стороны может приводить к росту злоупотреблений.

Инвесторы сами могут являться инициаторами судебного процесса и полностью его контролировать, может увеличится число необоснованных исков. Тогда речь идет о «чемперти» (незаконное финансирование чужого процесса), о котором мы уже упоминали в другом нашем материале (http://vitvet.com/blog/svechnikova/gonorar_uspeha/).

Все эти недостатки приводят критики системы займов на судебные разбирательства, которые требуют запретить подобную практику.
Платформа краудфандинга судебных тяжб онлайн

Итак, услуга финансирования судебных исков в США существует уже несколько лет. Однако если раньше данный рынок был доступен только корпоративным партнерам-вкладчикам, то не так давно появилась новая платформа LexShares, которая изменила данное положение дел.

Работает краудфандинговая платформа правовой защиты следующим образом.

Истцы, которым требуется финансовая поддержка по коммерческим искам, могут обратиться в компанию, которая затем оценивает материалы дела и шансы на успех. Если дело проходит необходимую проверку и подтверждается обоснованность иска, LexShares выкладывает информацию о деле на сайте, чтобы аккредитованные инвесторы могли принять решение о возможном финансировании. Если истец проигрывает дело, инвестор теряет свой капитал, так как финансирование судебных исков чаще всего построено на принципе невозврата.

Таким образом, LexShares получает процент от финансирования в обмен на обеспечение финансирования, а инвесторы получают долю в компенсации: то есть осуществляется продажа долей в судебных тяжбах (из пяти дел, размещенных на данный момент на сайте LexShares, 4 получили полное финансирование).

Краудфандинг онлайн, а также другие инновации в сфере альтернативного финансирования судебных исков, возможно, являются ключом к успеху в судебном процессе, по-крайней мере в США, где гражданский процесс – крайне дорогостоящая процедура. Хотя только со временем станет понятно, к чему приведет данное вмешательство.

Тем не менее, Россия, пожалуй, пока не готова к краудфандингу судебных тяжб: у нас и своих проблем хватает=).

Статистика: Добавлено Анна Иванова — 20 июн 2016, 15:39


]]>
2016-06-20T15:02:40+00:00 2016-06-20T15:02:40+00:00 http://forum.centrobank.su/viewtopic.php?t=455655&p=534989#p534989 <![CDATA[Финансы и инвестиции • Перспективы и риски инвестиций в кредитные кооперативы]]>
Минимальная сумма вклада в КПК не ограничена законодательством, как правило, она невелика и определяется решением участников. Этим вклады в кредитные кооперативы выгодно отличаются от инвестирования в микрофинансовые организации, минимальная сумма вклада для которых составляет 1,4 млн рублей.

Процентная ставка по вкладам в КПК обычно выше банковской, но при этом ниже, чем в МФО и зависит от вносимой суммы, срока размещения вклада. Также возможна ежемесячная выплата процентов или их капитализация. Если договором не предусмотрена возможность досрочного расторжения, то в этом случае проценты не начисляются или рассчитываются по минимальной ставке.

Вклады в кредитно-потребительских кооперативах не защищены государством. Поэтому в случае прекращения деятельности кредитно-потребительского кооператива, на компенсации от государства вкладчики рассчитывать не могут.

Согласно требованию Банка России, принимать средства от населения могут только КПК, являющиеся членами саморегулируемых организаций. Участники СРО выплачивают взносы, за счет которых формируется компенсационный фонд, и вкладчики, в случае прекращения деятельности КПК, могут рассчитывать на частичную компенсацию вкладов.

Также существуют механизмы защиты вкладов в КПК. Один из них – страхование вкладов. Некоторые кредитные кооперативы самостоятельно страхуют размещенные в них вклады, иногда даже за свой счет. В этом случае клиенту перед размещением вклада стоит внимательно изучить договор страхования и уточнить, что именно относится к страховым случаям, принципы расчета и максимальный размер страховой выплаты.

В других случаях инвесторам предлагается застраховать вклад самостоятельно. Стоит учесть, что сумма страховки может быть значительной, и вместе с налогом на доходы, который придется заплатить вкладчику, способна «уравнять» доходность по вкладу в КПК с банковским депозитом.

Примеры процентных ставок в КПК при сходных условиях (минимальная сумма вклада, срок – 12 месяцев, с возможностью ежемесячной выплаты процентов).

Еще один вариант защиты вкладов – участие КПК в обществе взаимного страхования (ОВС). Основной принцип работы ОВС – субсидиарная ответственность по страховым обязательствам общества в пределах не внесенной части дополнительного взноса каждого из членов общества. Таким образом, если средств созданного страхового фонда недостаточно для расчета по обязательствам с пайщиками КПК, прекращающего свою деятельность, все члены ОВС должны сделать дополнительные взносы и пополнить страховой фонд.

При расчете доходности вклада в кредитно-потребительский кооператив стоит учесть необходимость выплаты налога. Причем для вкладов, ставки по которым превышают законодательно установленный уровень, существует свой порядок налогообложения. На сегодня законом установлено, что налогообложение доходов пайщиков кооператива производится по ставке 35 % в части превышения ставки рефинансирования Центрального банка РФ, увеличенной на 5 п.п, действующей в течение периода, за который начислен доход. С 14.09.2012 года ставка рефинансирования составляет 8,25 %.

Вклады в кредитно-потребительские кооперативы – привлекательный инструмент с точки зрения высокой доходности и отсутствия ограничения минимальной суммы. Однако этот вид инвестиций, как и вклады в МФО, сопряжен с высоким риском, ввиду отсутствия гарантий возврата вложенных средств при прекращении деятельности кооператива.

Статистика: Добавлено Анна Иванова — 20 июн 2016, 15:02


]]>
2016-06-20T15:01:19+00:00 2016-06-20T15:01:19+00:00 http://forum.centrobank.su/viewtopic.php?t=455654&p=534988#p534988 <![CDATA[Финансы и инвестиции • В 2015 году прямые иностранные инвестиции в РФ упали на 92%]]>
По всему миру общий объем прямых иностранных инвестиций вырос на 36% и составил 1,7 трлн долларов. Мировые инвестиции достигли максимума за восемь лет.

Первое место по объему полученных иностранных инвестиций заняли США (384 млрд долларов). В тройку самых привлекательных стран для инвесторов вошли Гонконг (163 млрд долларов) и материковый Китай (136 млрд долларов). В топ-10 попали Нидерланды, Великобритания, Сингапур, Индия, Бразилия, Канада и Франция, передает «Интерфакс».

Ранее сообщалось, что в первом полугодии 2015 года объем прямых иностранных инвестиций в РФ сократился на 46,1%. За полгода Россия привлекла лишь 2,806 млрд долларов.

Статистика: Добавлено Анна Иванова — 20 июн 2016, 15:01


]]>
2016-06-20T15:00:35+00:00 2016-06-20T15:00:35+00:00 http://forum.centrobank.su/viewtopic.php?t=455653&p=534987#p534987 <![CDATA[Финансы и инвестиции • Россияне не считают покупку валюты надежной инвестицией]]>
Так, 19% опрошенных россиян назвали выгодным вложением покупку евро и хранение их в наличном виде. При этом надежность такого способа респонденты оценили значительно ниже выгодности (только 8%). Выгодность приобретения долларов и хранения их в наличном виде отметили 16% участников опроса, а надежность этой валюты – только 6%.

Накопление и хранение наличных рублей россияне считают неактуальным видом вложения средств: его выгодность отметили 8% опрошенных, а надежность – 5%.

Открытие счета в государственном банке назвали надежным 16% респондентов, а 18% указали на выгодность такого способа вложения денег. Открытие счета/вклада в коммерческом банке участники опроса оценили невысоко: 6% отметили выгодность и 2% – надежность.

«На протяжении шести лет россияне считают недвижимость самым надежным вложением денег, причем доля высказывающих такую позицию выросла с 40% в 2009 году до 65% в 2015 году. Этот же способ считается и самым выгодным (69%). На втором месте по надежности и выгодности – покупка золота и драгоценностей (18% – надежность и 23% выгодность)», – говорится в пресс-релизе НАФИ.

Отметим, по данным ВЦИОМ, доля граждан, не имеющих финансовых сбережений, составляла 38% в январе 2015 года и выросла до 43% к декабрю.

Статистика: Добавлено Анна Иванова — 20 июн 2016, 15:00


]]>
2016-06-20T15:00:14+00:00 2016-06-20T15:00:14+00:00 http://forum.centrobank.su/viewtopic.php?t=455652&p=534986#p534986 <![CDATA[Финансы и инвестиции • 15 перспективных направлений для инвестиций в 2016 году]]> Виртуальная реальность

«Развитие технологий виртуальной реальности (ВР) сегодня находится примерно на том уровне, на котором находились первые киноленты,— считает американский интернет-предприниматель и инвестор, партнер венчурного инвестиционного фонда Andreessen Horowitz Крис Диксон (Chris Dixon).— Никто не знал, как писать сценарии, как вести съемку, как делать монтаж. Но со временем сформировались определенные правила, по которым создается картина. Нечто подобное будет происходить и с ВР в течение следующего десятилетия».

Технологии виртуальной реальности призваны обеспечивать «эффект присутствия», когда мозг начинает верить в то, что происходящее вокруг реально. Энтузиасты уже не один десяток лет мечтают о том, чтобы технология ВР могла обмануть мозг человека, однако ранее эта задача была невыполнима в силу недостаточной развитости аппаратных технологий. Сегодня современные процессоры, экраны и датчики позволяют достичь эффекта присутствия и формировать такую картинку, в которую человек начинает верить.

Можно ожидать, что виртуальная реальность станет высшей ступенью развития устройств ввода-вывода.
Развитие сенсорных технологий и модернизация предприятий

Основатель и бывший генеральный директор компании IronPort Systems Скотт Вейсс (Scott Weiss) считает, что датчики станут своеобразными «иконками быстрого доступа» к информации или действиям, которые требуется получить или выполнить в определенное время в определенном месте.

Развитие мобильных технологий во многом изменило некоторые процессы в жизни человека. Мы вызываем такси через приложение. Мы можем не задавать наш начальный адрес — его автоматически определит GPS. Мы можем не печатать поисковой запрос, вместо этого мы голосом скажем «Окей, Гугл». Процессы доступа к информации и обмена ею переживают значительные изменения. Мы управляем смартфоном прикосновениями и жестами. Ставшие привычными для нас современные интерфейсы могут быть применены к организации рабочих процессов. Возможно, современные технологии избавят нас от необходимости вручную печатать текст и позволят заняться решением более увлекательных задач.
Машинное обучение и Big Data

По мнению бывшего старшего вице-президента компании Citrix Питера Левайна (Peter Levine), эти области исследований связаны друг с другом. До сих пор мы находились на этапе накопления больших данных, которые нам теперь следует глубоко проанализировать. Следующим этапом станет построение моделей прогнозирования, основанных на выявленных закономерностях.

Машинное обучение, проводимое на больших данных, можно сравнить с обучением людей на реальном жизненном опыте. Человек использует полученный опыт при решении схожих жизненных ситуаций. В случае машинного обучения происходит то же самое, только в больших масштабах.

С определенной долей уверенности можно сказать, что возможности приложений в будущем будут определяться результатом анализа больших данных. Для этого нужно будет пройти через три этапа: сбор и накопление данных; их анализ; прогноз. Чтобы выполнить все необходимые расчеты, потребуются огромные вычислительные мощности, которые смогут оперировать данными в реальном времени. Поэтому Левайн считает вычислительную инфраструктуру привлекательным объектом для инвестиций.
Стартапы полного цикла

Ранее целью стартапов было создание технологии и ее продажа крупным участникам рынка. Продавалась либо сама технология, либо лицензия на ее использование.

«Стартапы новой волны стараются создавать комплексные решения и конечные продукты, которые могут существовать без покровительства крупных традиционных структур»,— считает Крис Диксон.

В качестве примера можно привести Apple и Microsoft. Последняя делает лишь часть конечного продукта: создает операционные системы и приложения. При этом аппаратную часть делают одни партнеры, продажами занимаются другие и т. д. Что касается Apple, то компания сама создает операционную систему, сама разрабатывает железо, сама занимается продажами.

Стартап полного цикла хорош тем, что ему не требуется поддержка крупного отраслевого игрока, он проще проходит процесс принятия новой технологии конечным пользователем.

Проблемой комплексных стартапов являются трудности, с которыми они неизбежно сталкиваются в попытке сделать все самостоятельно. Но в этом и их сила. Если основателю удастся решить эти проблемы, то в результате любому потенциальному конкуренту будет крайне сложно воспроизвести технологию целиком.
Контейнеры

Представьте, что у вас в сумке несколько смартфонов: одним вы пользуетесь для проверки почты, через другой заходите в интернет, третий служит навигатором, четвертый — для просмотра видео. Такая ситуация кажется абсурдной.

Тем не менее, по словам Питера Левайна, именно так сегодня происходит с вычислительными мощностями. Отдельно стоящие аппаратные мощности применяются для решения отдельно взятых задач. Когда расчеты не выполняются, железо простаивает, продолжая при этом потреблять ресурсы.

Виртуальные машины позволяют повысить КПД использования аппаратных средств. Каждая задача решается на своей части железа. Благодаря тому, что программное обеспечение может работать независимо от базового аппаратного обеспечения, в выборе операционных систем ограничения отсутствуют: на одной физической машине могут быть запущены и Windows, и Linux. Недостаток заключается в том, что при такой конструкции появляется новый слой программного обеспечения, расположенный между железом и ОС, что негативно сказывается на производительности.

На помощь в решении этих проблем приходят контейнеры, позволяющие отделить приложения/задачи от базового аппаратного обеспечения. Цели те же, что и у виртуальной машины: отделение или клонирование управляющей ОС от установленного и самостоятельно работающего приложения. При таком подходе производительность не снижается благодаря отсутствию промежуточного слоя.

В принципе, идея не нова, однако по ряду причин она не получила широкого распространения. Тем не менее именно сейчас на нее следует обратить внимание. Системные администраторы считают такой подход достаточно удобным. Каждая часть приложения, в том числе драйверы устройств, операционные системы и другие элементы, являются частью единой автономной сущности. Повышается надежность, отказоустойчивость, гибкость и производительность. Такой конструкцией проще управлять, поэтому Левайн считает контейнеры весьма перспективной областью.
Безопасность

Область обеспечения безопасности сегодня находится в тонусе благодаря двум факторам: появление новых онлайн- и мобильных платформ и непреодолимая тяга мошенников к наживе. Оба фактора стимулируют развитие новых технологий и наборов технологий, а также появление новых типов компаний.

По словам Скотта Вейсса, ранее методы и средства защиты информации были направлены на обеспечение безопасности данных, хранимых на персональных компьютерах и в дата-центрах. Сегодня в фокусе экспертов защита данных, размещенных в облаке или на мобильных устройствах.

Если говорить о появлении компаний новых формаций, то здесь есть разные по своей сути организации. Одни решают проблемы безопасности во время непосредственного совершения хакерских атак или уже после того, как взлом был осуществлен (с целью минимизации ущерба). Другие занимаются вопросами устойчивости сетей: анализируют состояние сети, формируют профиль безопасного трафика и идентифицируют подозрительные отклонения от нормы, после чего система предпринимает какие-то действия. Третьи компании занимаются разработкой превентивных мер обеспечения безопасности и ищут ответы на вопросы, как направить против хакера его же методы нападения, как избавиться от статуса обороняющейся стороны и стать нападающей. Именно компании третьего типа могут стать интересным объектом для инвестиций.
Онлайн-маркетплейсы

Бывший президент и генеральный директор сервиса онлайн-бронирования ресторанов Джефф Джордан (Jeff Jordan) считает, что новые маркетплейсы все чаще специализируются на каких-то отдельных направлениях бизнеса.

Их создатели строят площадки таким образом, что они в первую очередь ориентированы на взаимодействие с пользователем через мобильное устройство. Важно отметить, что маркетплейсы становятся не просто доской объявлений и предложений, а полноценной средой общения людей и приобретения деловых контактов.

Чтобы сеть была успешной, каждый ее участник должен иметь возможность продвигать себя в сообществе и накапливать авторитет в зависимости от персональных достижений. Необходимо обеспечить прозрачное ценообразование для товаров и услуг продавцов, а также открытость данных обо всех членах сети. Очевидно, что для формирования доверительной обстановки в сообществе требуется обеспечить высокую степень защищенности данных. Кроме того, площадка должна всячески способствовать росту экономической активности ее участников, проводя при этом умеренную тарифную политику. Вложение средств в эти принципы мы считаем весьма перспективными.
Биткоин и блокчейн

Ученый и интернет-предприниматель, сооснователь стартапа 21 Inc. Баладжи Шринивасан (Balaji Srinivasan) отмечает, что в последнее время мы наблюдаем принятие биткоинов традиционными финансовыми институтами. Можно с уверенностью сказать, что этот тренд будет продолжен. Технологии, которые позволяют использовать криптовалюты для осуществления платежей, международных переводов и других операций, выгодно отличаются от существующих ныне традиционных банковских методов совершения транзакций.

Кроме того, технология боковой цепи может стать основой инфраструктуры, которая будет выполнять задачи идентификации пользователя. Поэтому направление, связанное с развитием криптовалют и технологии блокчейн, можно считать одним из самых интересных.

10 векторов развития банковского дела на 2016 год.

Увидели свет результаты пятого ежегодного исследования тенденций розничного банкинга от Bank Administration Institute, в котором принимали участие банкиры, представители кредитных союзов, аналитики и финтехспециалисты со всего мира.
Клиент-облачные вычисления

История вычислений, как маятник, раскачивается между централизованными и распределенными расчетами. Все начиналось с того, что все операции выполнялись на мейнфрейме, а терминалы лишь отображали результат. Потом появилась клиент-серверная модель.

«Сейчас мы перенеслись в сеть,— говорит Питер Левайн.— Расчеты выполняются в облаке, а результат отображается на экране наших устройств».

Такая модель кажется распределенной, но все-таки мы бы назвали ее централизованной: операции выполняются в облаке, а экран устройства является интерфейсом к результату этих вычислений. Почему бы не выполнять часть расчетов на конечном устройстве — на телефоне? В этом ведь есть свои преимущества. Например, процессор и память конечного устройства примерно в тысячу раз дешевле, чем процессор и память сервера. Кроме того, для телефона не требуется дополнительное охлаждение. Можно сказать, что выполнение расчетов на конечном устройстве обходится бесплатно. Если распределить общую вычислительную нагрузку между множеством мобильных устройств и любых других гаджетов, подключенных к интернету, можно получить значительную экономию. Пока потенциал технологии не реализован и, откровенно говоря, не будет реализован еще достаточно длительное время.
Мобильные информационные технологии в медицине

Баладжи Шринивасан справедливо отмечает, что ни одно сложное медицинское изделие не может работать без программной начинки. Аппараты используются врачами, но код для этих устройств с высокой долей вероятности пишут люди, далекие от медицины. Внутренняя начинка медицинского прибора представляет собой «черный ящик». Есть какой-то интерфейс, через который изделие взаимодействует с врачом и пациентом. При этом интерфейсы становятся все более современными, удобными, понятным; в перспективе это приведет к тому, что пользоваться устройством пациент сможет самостоятельно, без помощи доктора.

Мобильные технологии диагностики состояния организма постоянно развиваются и становятся более доступными для потребителей. Носимые устройства получают данные с тела, результат сохраняется на телефоне. Анализ этих данных выполняется специальным программным обеспечением. Таким образом, некоторые вещи человек, не имеющий отношения к медицине, уже может делать самостоятельно. Тот же Apple HealthKit со временем может стать электронным дневником здоровья.

Результаты медицинской диагностики не обязательно относить к Big Data. Просто ранее никто не отслеживал такие показатели и не пытался выявлять их взаимосвязи.
Онлайн-видео

Популярный видеохостинг YouTube обеспечивает миллиарды просмотров размещенных роликов. Однако у пользователей сервиса слишком мало возможностей для получения прибыли. Джефф Джордан считает, что коммерческая сторона таких проектов будет развиваться.

Twitter и Facebook приложили массу усилий для того, чтобы запустить свои видеопроекты. У обеих компаний есть все шансы увеличить количество просмотров и, соответственно, продажи рекламы, составив конкуренцию YouTube / Google.

Джордан полагает, что появятся и другие значимые игроки на рынке видеоконтента. Провайдерами могут стать даже платформы обмена сообщениями вроде WhatsApp или операторы кабельных сетей. Вокруг видеоматериалов будут созданы новые бизнес-модели, однако реализовать их потенциал без такой аудитории, как у YouTube и Facebook, будет непросто. Поэтому новым участникам рынка придется искать способы получения прибыли. Это могут быть подписки, микроплатежи, платные эксклюзивные просмотры и так далее.
Краудфандинг

До сих пор пользователи посещали краудфандинг-площадки преимущественно с настольных компьютеров. Причем эти посещения чаще носили случайный или просто нерегулярный характер. С развитием мобильных технологий доступ к краудфандинг-платформам всегда лежит у пользователя в кармане. По мнению Джеффа Джордана, акценты сместятся в сторону мобильных приложений — удобных, функциональных и, самое главное, доступных в любое время и в любом месте.

Импульсивные реакции пользователей сподвигнут их к более частому и регулярному посещению площадок. При этом совершенно не важно, ищет клиент инвестиции или сам хочет стать инвестором.
Страхование

Венчурный инвестор и партнер Andreessen Horowitz Фрэнк Чен (Frank Chen) считает, что c развитием программных средств и технологий обработки данных наступят изменения в областях, связанных с оценкой рисков и ценообразованием на рынке страховых продуктов.

Совершенно очевидно, что риск аккуратного водителя, передвигающегося на своем автомобиле по спокойным пригородным улицам, и риск водителя-лихача, низко летающего по загруженным дорогам мегаполиса,— это два совершенно разных риска. И оцениваться они должны по-разному. Новые источники данных, более высокое качество данных, обработка данных в реальном времени благодаря мобильным устройствам станут толчком к развитию дифференцированных моделей оценки рисков.

Кроме того, по мнению Фрэнка Чена, появятся страховые компании, капитал которых будет формироваться пулом инвесторов, действующих по принципу краудфандинг-площадок и платформ p2p-кредитования.
Интернет вещей

По словам Скотта Вейсса, возможности для развития интернета вещей поистине безграничны. Представьте себе микроволновую печь, которая подключена к интернету и оборудована различными датчиками: камерой, электронными весами, считывателем штрихкода и т. д. Вы просто кладете в нее еду, а микроволновка сама определяет, что за продукт находится внутри, какова его пищевая ценность, сколько он весит. Далее печь обращается к облачной базе данных и получает информацию о том, какие режимы следует использовать для приготовления пищи и сколько времени займет процесс.

Примеров может быть много: «умный» дом, который экономит ресурсы и поддерживает определенную температуру только тогда, когда это необходимо его обитателям. Или открывает ворота, когда ваш автомобиль подъезжает к зданию.

Мы направляемся в будущее, в котором нужные двери будут открываться при нашем приближении, а внутри нас будут встречать горячий ужин и любимая музыка.
DevOps

В современном мире DevOps — это не просто методология разработки, а необходимый набор навыков, которыми должен обладать любой программист, потому что на этапе развития огромных облачных дата-центров IT-специалисты будут плотно взаимодействовать друг с другом, решая общие задачи. Скотт Вейсс полагает, что инструменты организации процессов и управления станут весьма востребованы в недалеком будущем.

Статистика: Добавлено Анна Иванова — 20 июн 2016, 15:00


]]>
2016-06-20T14:58:47+00:00 2016-06-20T14:58:47+00:00 http://forum.centrobank.su/viewtopic.php?t=455651&p=534985#p534985 <![CDATA[Финансы и инвестиции • Сомали заявила о желании привлечь российские инвестиции]]>
По его словам, страна имеет отличное расположение в своем регионе и является богатой ресурсами. Шармарке добавил, что Сомали ищет инвесторов в частном секторе, в сферах энергетики, строительства и рынка ценных бумаг. Республика «может стать воротами в большой африканский инвестиционный рынок», считает премьер-министр.

19 апреля глава МИД Сергей Лавров на встрече с Шармарке в Москве выразил готовность рассмотреть обращения Сомали о помощи по оснащению сил безопасности этой страны.

Статистика: Добавлено Анна Иванова — 20 июн 2016, 14:58


]]>
2016-06-07T06:04:03+00:00 2016-06-07T06:04:03+00:00 http://forum.centrobank.su/viewtopic.php?t=455463&p=534797#p534797 <![CDATA[Финансы и инвестиции • Как определить эффективность инвестиционного проекта]]>
Инструкция
1
Для того чтобы оценить инвестиционный проект, вам необходимо знать ставку дисконтирования. Она представляет собой ставку, по которой будущие денежные поступления приводятся к текущей стоимости. Ставка дисконтирования рассчитывается как сумма темпа инфляции, минимальной реальной нормы прибыли, которую желает получить инвестор, а также уровня риска вложений в проект.
2
Одним из критериев, отражающих эффективность инвестиционного проекта, является чистая приведенная стоимость (NPV). Для ее расчета используйте следующую формулу:
NPV = Σ(Рi/(1+r)^i) - I, где
P – чистый денежный поток для каждого периода;
r – ставка дисконтирования;
I – первоначальные инвестиции,
i – количество периодов поступления денежных средств.
Если данный показатель принимает положительное значение, проект принимается, поскольку вложения окупятся и принесут инвестору прибыль. Критерий чистой приведенной стоимости используется в качестве основного, поскольку NPV различных проектов можно суммировать.
3
При анализе инвестиционного проекта вам также следует рассчитать внутреннюю норму доходности (IRR). Она представляет собой такое значение коэффициента дисконтирования, при котором критерий NPV равен нулю. Экономический смысл данного расчета заключается в том, что внутренняя норма доходности показывает уровень расходов, связанных с данным проектом, который может допустить инвестор. Например, если проект финансируется за счет кредита, то норма доходности отражает верхнюю границу процентной ставки, превышение которой делает проект убыточным. Таким образом, если IRR выше цены источника капитала, необходимого для реализации проекта, то его следует принять, если ниже – отвергнуть. Если критерий IRR равен относительной цене источника финансирования, то это означает, что проект не является ни прибыльным, ни убыточным. Иными словами, внутренняя норма доходности – это пограничный показатель: если относительная цена капитала превышает его величину, то в результате реализации проекта невозможно будет обеспечить возврат вложений и их отдачу.
4
Кроме того, для оценки эффективности инвестиций вы можете использовать индекс рентабельности (IR). Он рассчитывается следующим образом:
IR = Σ(Рi/(1+r)^i)/I.
Данный критерий является следствием метода чистой приведенной стоимости. Если индекс рентабельности превышает 1, проект является эффективным, вложения принесут инвестору доход, если ниже 1 – убыточным. Если IR=1, то вложения в проект окупятся, но прибыли не принесут. В отличие от чистой приведенной стоимости данный показатель является относительным. Он может быть использован для оценки проектов, имеющих одинаковые NPV.

Статистика: Добавлено Анна Иванова — 07 июн 2016, 06:04


]]>
2016-06-07T06:03:30+00:00 2016-06-07T06:03:30+00:00 http://forum.centrobank.su/viewtopic.php?t=455462&p=534796#p534796 <![CDATA[Финансы и инвестиции • Внутренние и внешние источники инвестиций]]>
Внешние источники вложений
Внешние заемные средства, такие как банковские и государственные кредиты (краткосрочные и долгосрочные) являются внешними источниками инвестиций, которые могут быть как финансовыми, так и материальными.

Государство при вложении инвестиций в проект может предоставить льготное налогообложение – понижение ставок по налогу на прибыль, освобождение от уплаты НДС, безвозмездное использование средств производства. Это даст возможность в запланированном временном периоде использовать сэкономленные налоговые средства в развитии проекта.

При использовании внешних источников инвестиций предприятие и инвесторы несут определенные финансовые риски. Даже в условиях идеально разработанных и экономически обоснованных в инвестиционной политике предприятия инвестиционном проекте невозможно на все 100% гарантировать получение дохода в указанных размерах в плановом периоде. В лучшем случае получение запланированной прибыли будет достигнуто в более долгом временном промежутке.

Внутренние источники вложений
Наиболее благоприятным вариантом для развития предприятия или реализации проекта являются внутренние источники вложений. Одним из таких источников привлечения денежных средств можно назвать амортизационные отчисления, которые сами по себе направлены на восстановление основных фондов предприятия. Это ремонт и обновление оборудования, строительство зданий и сооружений, привлеченных в основное производство.

Кроме этого, на предприятиях создаются специальные финансовые фонды развития, которые на специальных счетах коммутируют денежные средства. Эти средства и будут впоследствии задействованы как инвестиции в разработке проекта или развитии предприятия. На счета фондов развития может также поступать часть прибыли предприятия, денежные перечисления от страховых компаний, благотворительные безвозмездные денежные вложения.

Внутренним источником вложений могут выступать акционеры предприятия путем остановки выплат по своим акциям на определенный срок.

При пользовании внутренними источниками инвестиций предприятие не несет ответственности перед внешними инвесторами. Это позволяет развивать проект в более спокойном режиме работы, вносить необходимые корректировки в инвестиционный план, проводя согласования только с участниками проекта и собственниками предприятия.

Индивидуальные источники инвестиций
Владельцы компании, как частные лица, имеют право вложить финансовые средства или материальное имущество в развитие своего бизнеса. В этом случае финансовые риски несут непосредственно владельцы. Получение дивидендов при этом виде вложений может быть запланировано с отсрочкой на неопределенный срок. Все зависит от срока окупаемости запланированного проекта.

При планировании крупного бизнес-проекта инвестиции могут привлекаться из нескольких источников.

Статистика: Добавлено Анна Иванова — 07 июн 2016, 06:03


]]>
2016-06-07T06:02:40+00:00 2016-06-07T06:02:40+00:00 http://forum.centrobank.su/viewtopic.php?t=455461&p=534795#p534795 <![CDATA[Финансы и инвестиции • Как инвестировать в индексы]]>
Инструкция
1
Изучите достоинства и недостатки индексов ETF. Это позволит вам представить общую картину ведения торгов и обозначит опасные моменты. Преимуществом данного способа инвестирования является низкая доля расходов, т.е. процента активов, который затрачивается на содержания фонда. Торговля ведется по пассивной инвестиционной стратегии, поэтому нет необходимости в затратах на управляющего. Рынок индексов ликвиден и прозрачен, а также используется для различных целей инвестирования.
2
Обратите внимание на основные недостатки торговли на индексных биржах. Из-за того, что торговля ведется с пассивным управлением, ETF-индексы не адаптированы к изменениям рыночных условий, что может иногда быть фатальным. Также в ряде случае торги могут вестись ниже или выше стоимости чистых активов, что приводит к получению суммы убытков или премий.

3
Определите, в какой индексный фонд вы хотите инвестировать свои денежные средства. Для этого необходимо проанализировать рынок индексов по ряду критериев. Обратите внимание на стоимость чистых активов, которая определяет размер фонда. Узнайте сумму комиссии управляющей компании и сумму расходов на ведение торгов. Определите структуру активов фондов, которая должна повторять структуру индекса.
4
Выберите управляющую компанию или брокерскую контору, которая позволяет торговать на индексных фондах. Узнайте способы вывода и ввода денежных средств на счет, а также способы инвестирования в индексы. На основании данных критериев определите посредника и подпишите с ним соответствующий договор.
5
Проанализируйте рынок индексов и определите цели инвестирования, а также сроки получения прибыли. На основании этого выработайте собственную стратегию ведения торгов. Изучите литературу по данной тематике и проконсультируйтесь с брокером перед тем, как делать первую инвестицию.

Статистика: Добавлено Анна Иванова — 07 июн 2016, 06:02


]]>
2016-06-07T06:01:54+00:00 2016-06-07T06:01:54+00:00 http://forum.centrobank.su/viewtopic.php?t=455460&p=534794#p534794 <![CDATA[Финансы и инвестиции • Куда инвестировать деньги в 2016 году]]>
Инструкция

1
Вклады в банки

Этот способ инвестирования считается самым стабильным и консервативным. Но не прибыльным. Конечно, в декабре 2014 года после повышения ставки рефинансирования банки существенно повысили проценты по рублевым вкладам – вплоть до 22-25% годовых, но в общем средняя процентная ставка держится на уровне 15-18% годовых. Данная мера призвана способствовать привлечению вкладчиков, и это действительно так происходит. Но даже данная процентная ставка слегка превышает уровень инфляции в стране, которая в условиях кризиса приняла просто катастрофический характер.
Так что вклады в банки предназначены для инвесторов с очень большим капиталом, который они хотят сохранить. Специалисты советуют разбить имеющуюся сумму на три части – и открыть мультивклад в рублях, долларах и евро. Так, диверсифицировав риски, можно защититься от падения курса одной из валют или даже ее обесценивания.
Кстати, государство страхует вклады размером до 1,4 миллионов рублей (или эквивалента по текущему курсу в валюте). Так что лучше подстраховаться и выбрать тот банк, где действует система страхования вкладов. Тогда при банкротстве или отзыве лицензии у банка государство компенсируется вкладчикам потери.

2
Вклады в золото и другие драгоценные металлы

В период кризиса цены на драгоценные металлы и сырье обычно повышаются, так как инвесторы стараются скупить их больше – золото и серебро всегда славились своей ликвидностью. Однако в кризис 2014 года цены на драгметаллы упали. В 2015 году эксперты ожидают разворот. Так что, если своевременно прикупить несколько килограмм золота или серебра и перепродать их, как только цены подрастут, можно неплохо заработать.
Наиболее часты инвестиции в золото – оно ассоциируется со стабильностью и богатством. Более искушенные инвесторы приобретают и серебро, и платину, и даже алюминий.
Частному лицу, не обладающему большими сбережениями, лучше не покупать физическое золото или другой металл, так как правильное хранение слитков – достаточно сложное и специфическое занятие. Вариант «положить золото в банковскую ячейку» плох тем, что стоимость аренды достаточно велика, и не факт, что потенциальная прибыль покроет затраты.
Так что для частного инвестора с небольшим капиталом выгоднее всего открыть обезличенный металлический счет. Многие банки, например Сбербанк, предоставляют возможность совершить это своим клиентам прямо в офисе онлайн обслуживания (в данном случае – в виртуальном кабинете Сбербанк онлайн).
ОМС – это такие же драгметаллы, только они находятся в распоряжении инвестора виртуально. Физически они находятся в хранилище банка, и можно в любой момент истребовать их из запасников. Но только нужны ли эти проблемы с транспортировкой и хранением? Проще прибегнуть к услугам интернета и купить виртуальное золото.

3
Покупка ценных бумаг: акций и облигации

Приобретение ценных бумаг преследует две цели: долгосрочное инвестирование для получения дивидендов, и краткосрочное – для последующей перепродажи, иначе говоря – спекулирование на разнице котировок. В любом случае от инвестора требуется доскональное знание рынка, грамотный подбор портфеля из консервативных и агрессивных бумаг, правильный выбор управляющего.
Ценные бумаги физическому лицу приобрести невозможно. Это делается через брокера – частное лицо или компанию с соответствующей лицензией. Сейчас, в период падения котировок отечественных акций, отличная возможность собрать внушительный пакет российских бумаг в надежде, что в 2015 году индекс Московской биржи возрастет.

4
Инвестирование в ПИФЫ

Так как самостоятельная покупка и продажа ценных бумаг требует большого опыта, и это довольно рискованное мероприятие, то лучше его поручить профессионалам. Существуют специальные организации – паевые инвестиционные фонды, которые занимаются вложением в ценные бумаги на профессиональном уровне. Уровень доходности ПИФов зависит от нескольких факторов, среди которых ликвидность выбранных ценных бумаг, уровень развития секции экономики, в которой вращаются акции, попадание в тренд – то есть правильная игра на повышении или понижении стоимости акций и так далее.
Средний уровень доходности ПИФов декларируется на уровне 40-45% годовых, но фактическая цифра может быть намного меньше и намного больше. Например, в конце 2014 года многие ПИФы, показывающие хороший результат на протяжении года, «просели» из-за падения российских бумаг.
Вложение в ПИФы не гарантирует постоянной прибыли, поэтому надо тщательно выбирать управляющую компанию, узнать, на каких активах ведутся торги, оценить, насколько перспективны финансовые инструменты, используемые компанией, и только потом доверять ей свои деньги.
В данном случае тоже имеет смысл диверсифицировать риски и вложиться в несколько ПИФов различной направленность. Кстати, ПИФы существуют и при банках. Хорошую доходность показывают ПИФы под управлением ВТБ24 и Сбербанка.

5
Покупка недвижимости

Инвестирование в недвижимость – спорные вложения в 2015 году. Есть основания, что за счет отсутствия денег у населения и продолжением активного строительства по России рынок недвижимости «просядет», и инвесторы потеряют значительную часть потенциальной прибыли.
С другой стороны – будет потеряна прибыль, а не сам актив. Тем более что сдача в аренду коммерческой недвижимости – по-прежнему выгодный бизнес. Так что серьезные бизнесмены продолжают покупку недвижимости, но не перепродают ее, а сдают в аренду.
Актуальной темой в 2015 году могут стать инвестиции в недвижимость за рубежом, если учитывать нестабильность рубля и потенциальный рост курса доллара и евро. Если рост иностранной валюты продолжится, то это может дать неплохую прибыль в рублях. А вложения в недвижимость застрахуют от инфляции в стране ее размещения.

6
Инвестирование в старт-апы (венчурный бизнес)

В оффлайне и онлайне все большую популярность набирает модель венчурного бизнеса. Это когда владельцы бизнеса или авторы бизнес-идеи ищут инвесторов для претворения своих целей в жизнь. Чаще всего под венчурным бизнесом чаще подразумевается всё-таки инвестирование в бизнес-идею или на самом начальном этапе.
Такие проекты требуют значительных финансовых вложений, и у одного проекта может быть несколько инвесторов. Прибыль от старт-апа распределяется между ними пропорционально доле вложения в бизнес. Обычно инвесторы получает 40-50% от прибыли автора проекта.

Такая система чем-то похожа на краундфандинг, но в отличие от добровольных пожертвований вкладчики в бизнес-идею получают хорошую прибыль.
Доходность некоторых старт-апов достигает 1000% в год, но инвестировать в такие проекты нужно с осторожность. Такую баснословную прибыль приносит максимум один из десяти проектов.

7
Приобретение доли в бизнесе

Это сродни инвестированию в старт-апы с тем лишь различием, что инвесторы вкладывают средства в уже действующий бизнес. Например, владелец бизнеса решил расширить ассортимент товаров или задействовать новую точку.
Приобретение доли в бизнесе ведется в основном за счет покупки большого пакета акций или выкупа доли. Оно может производится в оффлайне, так и в онлайне. В интернете, например, это может быть выкуп долей на площадке Shareholder – проекта платежной системы Webmoney. Эти доли можно продать, если их стоимость повысится, либо держать в своей собственности, получая дивиденды и участвуя в управлении компании.

8
Инвестирование в ПАММ-счета

Это новый и самый перспективный вид инвестирования в 2015 году. Он подразумевает размещение денежных средств в доверительном управлении на счете у трейдера на финансовом рынке Форекс.
Если говорить упрощенно, то Форекс – это международный финансово-валютный рынок, аналог фондовой биржи, только в интернете. И как на любом таком предприятии, работать на Форексе удается далеко не всем. Большинство разоряются в течение первого года. Но есть несколько управляющих, которые успешно работают на протяжении долгого периода. Через некоторое время они создают открытый инвестиционный счет, на который могут положить свои денежные средства частные лица – инвесторы. Теперь управляющие владеют большим количеством денежных средств и могут производить более прибыльные операции. Инвестор в конце торгового периода может забрать свои деньги вместе с процентами.
В чем выгода управляющему? Он выставляет публичную оферту – то есть условия вложения в его счет. Как правило, он забирает себе 25-50% от прибыли, которую получил инвестор.
Риски в данном виде инвестирования большие. Управляющий запросто может потерять значительную часть капитала – тогда убытки потерпит и инвестор. Но в интересах управляющего быстро выйти из просадки в профит – ведь он тоже теряет деньги, и если он профессиональный трейдер, то от этого зависит его заработок.
ПАММ-счета различаются по агрессивности. Самые доходные – самые агрессивные, они могут приносить инвесторам до 100% дохода в год. Умеренные приносят порядка 40-60% в год, а консервативные – 20-40% в год.
Можно применять различные методы инвестирования, например скальпирования – вход в ПАММ-счет управляющего, когда он находится в просадке, и выход на пике доходности. Тогда можно значительно преумножить свои капиталы.
Инвестиции в ПАММ-счета осуществляются через специальных брокеров. Самые известные – Альпари, Форекс-Тренд, Пантеон-Финанс.

9
Участие в P2P-кредитовании

Это еще один перспективный способ инвестирования в 2015 году – P2P-кредитование, то есть выдача микрокредитов непосредственно заемщикам. Напрямую займы физические лицам физлицам выдавать не могут. Однако в интернете существуют определенные площадки, которые позволяют людям одалживать друг другу деньги под проценты. В качестве вознаграждения такая площадка берет себе часть вознаграждения – обычно 40-50% от прибыли. При этом площадка обеспечивает дополнительные опции: страхует займы, разыскивает должников, если они отказываются вернуть деньги, оказывает консультационную поддержку.
Суть микрокредитования такова: люди обращаются на площадку за микрозаймом в несколько тысяч – например, чтобы «продержаться» до зарплаты или для расширения бизнеса. Процентная ставка – около 1% в день. В месяц выходит порядка 30%. Учитывая, что часть прибыли забирает себе площадка, где заявки заемщиков и кредиторов совмещаются, остается 15-20% в месяц, или порядка 180-240% в год!
Данный вид инвестирования очень рискован, так как процент невозврата микрокредитов в России самый высокий в мире. Однако такие инвестиции считаются самыми высокодоходными. По оценкам экспертов, микрофинансовые организации зарабатывают до 1000% годовых, если выдают займы под 3% в день.
Главное в таком виде инвестирования – выбрать подходящую площадку, которая и застрахует вклады инвестора, чтобы ему вернулось хотя бы тело кредита, и обеспечит качественную связь между участниками процесса, и не разорится из-за неправильной маркетинговой стратегии. В России пионер такого вида инвестирования и пока единственный перспективный участник – социальная сеть webtransfer-finance.

Статистика: Добавлено Анна Иванова — 07 июн 2016, 06:01


]]>